통화스왑(Cross Currency Swap)

1. 통화스왑 개념

 

다른 국가의 통화를 교환하는 거래.

통화스왑은 두 나라 통화의 금리차이가 직접 이자교환으로 나타난다.

 

 

2. 통화스왑 메커니즘

 

  - 계약시점에 명목원금 교환

  - 주기적으로 이자 잔액 교환

  - 마기시점에 명목원금 반대교환

 

 

3. 통화스왑 종료

 

달러고정금리 ↔ 원화고정금리

달러변동금리 ↔ 원화고정금리

달러고정금리 ↔ 원화변동금리

달러변동금리 ↔ 원화변동금리

 

 

4. 통화스왑 가격고시

 

일반적으로 고시되는 통화스왑의 가격은 고정금리 vs 변동금리, 변동금리 vs 변동금리 통화스왑이다.

 

고정금리 vs 변동금리

  - 달러 변동금리와 상대통화의 고정금리를 교환하는 스왑 가격

 ex) 달러/엔 스왑가격 3년 1.12-1.10

      USD LIBOR를 지급하고, JPY 1.12% 고정금리를 받겠다.

      USD LIBOR를 수취하고, JPY 1.10% 고정금리를 주겠다.

 

변동금리 vs 변동금리

  - 달러 변동금리를 지급하고 상대통화의 변동금리를 교환하는 스왑 가격

 

  ex) 엔(USD LIBOR) -bp.  3년. -3.5 / -5.1

       USD LIBOR 3년 변동금리를 주고, JPY LIBOR-3.5를 받겠다.

       USD LIBOR 3년 변동금리를 받고, JPY LIBOR-5.1을 주겠다.

  >> USD 달러를 받을때는 높은 금리로, 지급할 때는 낮은 금리로 지급하게 되는 것