728x90
반응형
1. 방어적 풋 매입 전략
현물매입 + 풋옵션매입 = 콜 매입
만기시 손익분기점 = 현물매입가격 + 풋옵션 프리미엄
2. 방어적 콜 전략
현물매도 + 콜옵션매입 = 풋 패입
만기시 손익분기점 = 현물매도가격 - 콜옵션프리미엄 절대값
3. 커버드 콜 전략
시장상황 : 기초자산의 가격변동성이 크지 않거나, 변하더라도 기초자산 가격 하락 가능성이 높은 경우
구성 : 현물시장 매입 + 콜매도 = 합성 풋 매도
손익분기점 = 현물시장 매입가격 - 콜옵션프리미엄 절대값
4. 커버드 풋 전략
시장상황 : 기초자산의 가격변동성이 크지 않거나, 변하더라도 기초자산 가격 상승 가능성이 높은 경우
구성 : 현물시장 매도 + 풋매도 = 합성 콜 매도
손익분기점 = 현물시장 매도가격 + 풋매도프리미엄 절대값
6. 매입칼라의 구성
현물매입 + 외가격풋옵션매입 + 외가격콜옵션매도
7. 매도칼라의 구성
현물매도 + 외가격풋옵션매도 + 외가격콜옵션매입
8.옵션시장에서의 델타
기초자산 가격 1 단위 변화에 다한 옵션 가격의 변동, 옵션의 민감도를 의미함
델타헤징은 옵션의 델타 값을 이용해 기초자산 가격 변동리스크를 헤지하는 전략
기초자산의 손익과 옵션포지션의 손익이 상쇄되어 전체 해지포지션의 델타값이 0이 되도록 하는 헤징을 델타중립헤징
반응형
'공부하자 > 파생상품' 카테고리의 다른 글
VaR(Value at Risk) (0) | 2021.07.14 |
---|---|
통화스왑(Cross Currency Swap) (0) | 2021.07.14 |
이자율스왑(Interest Rate Swap) (0) | 2021.07.14 |
스왑의 개요 및 기본구조 (0) | 2021.07.14 |
옵션 변동성(Volatility) 전략 (0) | 2021.07.14 |
옵션 방향성 전략(directional strategy) (0) | 2021.07.14 |
블랙숄즈(Black-Sholes) 모형 (0) | 2021.07.14 |
옵션가격의 민감도 지표 (0) | 2021.07.14 |
옵션가격 결정요인 (0) | 2021.07.14 |
미국옵션시장 거래제도 (0) | 2021.07.14 |