공부하자/파생상품
2021. 7. 14.
옵션 변동성(Volatility) 전략
1. 매입 스트레들(long straddle) 전략, 매도 스트래들(short straddle) 전략 행사가격/만기 동일한 콜옵션/풋옵션을 동시 매입 또는 매도하는 전략 기초자산가격이 현재 시장가격보다 크게 상승/하락 하는 경우 이익을 보게 됨 스트레들 전략은 콜/풋옵션으로 구성된 포지션의 델타를 0으로 만드는 방식으로 진행됨 포지션 : 콜옵션 1 매입/매도, 풋옵션 1 매입/매도 (행사가격/만기 동일) 2. 스트랩(strap), 스트립(strip) 매입/매도 스트레들 전략이 1계약씩 동일 비율로 매수/매도 했다면, 콜/풋옵션의 구성 비율을 달리하는 전략임 스트랩 : 콜옵션 > 풋옵션 스트립 : 콜옵션 < 풋옵션 당연히 만기나 행사가격은 동일함 3. 스트랭글(strangle) 행사가격이 다른 콜옵션/풋옵..