공부하자/파생상품
2021. 7. 14.
이자율스왑(Interest Rate Swap)
1. 이자율스왑 개념 미래일정기간동안 사전에 약정된 매 기간마다 동일한 명목원금에 대한 고정금리/변동금리를 교환하는 파생상품 고정금리채권/변동금리채권의 교환으로 볼 수 있음 일반적으로 국제금융시장에서는 IRS의 변동금리로 LIBOR와 T-Bill(Treasury Bill) 금리가 이용됨 이자율스왑에서 고정금리를 스왑가격 또는 IRS 금리라고 부른다. 2. 이자율스왑의 특징 고정/변동금리의 교환이므로 시작/만기시점의 명목원금 교환이 발생하지 않음 스왑기간 중의 이자는 거래상대방의 신용위험을 줄이기 위해 차액지급(네팅) 방식을 통해 결제한다. 제로섬 게임이다. 3. 이자율스왑의 거래절차 * 스왑계약일(Trade date) - 거래당사자 사이에 스왑의 주요 조건에 대해 합의한 날짜 - 장외파생상품계약이지만 국..