공부하자/파생상품
2021. 7. 14.
옵션 가격의 구성요소 및 수익구조
1. 옵션가격의 구성요소 내재가치 : Intrinsic value - 지금 당장 옵션 행사시 얻을 수 있는 가치로, 옵션의 본질적 가치를 의미 - 콜옵션의 내재가치 : 기초자산의 가격 - 콜옵션 행사가격 - 풋옵션의 내재가치 : 풋옵션 행사가격 - 기초자산의 가격 시간가치 : Time value - 옵션만기시점까지 이익을 볼 수 있는 기회에 대한 가치 - 옵션만기시점까지 옵션 기초자산의 시장가격이 옵션매입자에게 유리하게 변동될 가능성을 의미 - 옵션의 시간가치는 시간이 지날수록 하락하여 만기시점에는 0이됨 - 옵션의 기초자산의 시장가격과 행사가격이 비슷할수록 시간가치는 크다. 즉, 내가격과 외가격 옵션보다 등가격 옵션의 시간가치가 더 크다. - 옵션의 잔존만기가 많이 남아 있을수록 옵션의 시간가치는 크다..