공부하자/파생상품
2021. 7. 14.
옵션가격의 민감도 지표
옵션프리미엄이 얼마나 민감하게 변화하는지를 옵션의 민감도라고 함 옵션의 민감도를 측정하는 지표로 델타, 감마, 세타, 베가, 로 등이 있음 1. 델타(delta) 기초자산 가격 한 단위 변화에 대한 옵션가격의 변화를 나타내는 지표 기초자산이 상승하면 콜옵션 가격 상승, 풋옵션 가격 하락함 델타가 0.5라는 것은 기초자산이 1 움직일때, 옵션가격이 0.5만큼 움직인다는 것 ex) KOSPI200주가지수 콜옵션은 기초자산인 KOSPI200가 1 상승하면 콜옵션 가격이 0.5 상승하게 됨 ex) 행사가격이 96인 콜옵션의 가격이 2.80이고 동 옵션의 델타가 0.80, 기초자산가격이 100인 경우 기초자산가격이 1%포인트(100*1.01=101)이 될 때, 행사가격96인 콜옵션의 추정가치는 다음과 같이 2.8..